张志旺律师:谁将成为被行政处罚的科创板第一股杭可科技

2020-04-14 10:28发布

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  4月13日创业板容百科技和杭可科技同时公布了《关于公司收到中国证监会羈系办法决定的公告》,两公司股票开盘都大幅低开,收盘别离跌去10.27%和13.78%,股价处在刊行价的边沿。

  证监会在《羈系办法决定书》中均认定容百科技和杭可科技在招股申明书中信息披露存在问题。那么,两公司此后会不碰面临证监会的行政惩罚?

  多年月表中小投资者维权的北京德恒状师事件所张志旺状师指出,证监会对容百科技和杭可科技采纳的羈系办法决定,不是一种行政惩罚,而是一种“非行政惩罚性羈系办法”。这称号,是2002年中国证监会在《关于进一步完善中国证券监视办理委员会行政惩罚体制的通知》初次提出的,针对的是违法举动不建立或虽组成违法但依法不予惩罚的景象。2008年证监会公布的《证券期货市场监视办理办法实行措施》,对羈系办法内容及实行法式举行了规范。2020年3月公布的《证券期货市场监视办理办法实行措施》对羈系办法及与行政惩罚的关系作了调解,但今朝尚处于公然征求意见阶段。

  张志旺状师同时夸大两点,第一,《2008羈系办法措施》明确划定:“中国证监会及其派出机构依法实行证券期货市场禁入、行政惩罚或者采纳风险处置办法时,可以同时实行本措施所划定的监视办理办法。”以是在本钱市场羈系实践中相干举动人先被采纳行政羈系办法,后被行政惩罚的事例触目皆是。如绿庭投资2016年被采纳行政羈系办法,2019年因同一违法举动被惩罚;金刚玻璃、高升控股等公司2018年被采纳行政羈系办法,2019年又被行政惩罚。

  第二,对科创板来说,《科创板初次公然刊行股票注册办理措施》是证监会对科创板股票作出羈系办法决定的依据,但该措施第七十七条同时又划定:“刊行人及其控股股东、现实节制人、保荐人、证券办事机构及其相干职员违背《中华人民共和国证券法》依法应予以行政惩罚的,中国证监会将依法予以惩罚;对敲诈刊行、虚偽陈述负有责任的刊行人、保荐人、管帐师事件所、状师事件所、资产评估机构及其责任职员依法从重惩罚。涉嫌犯法的,依法移送司法构造,追究其刑事责任。”也就是说,科创板公司及相干中介机构如信息披露违规等违法举动违背《证券法》的,同样可能面对行政惩罚责任甚至刑事责任。

  容百科技和杭可科技在IPO歷程中信息披露违规举动,已经被证监会认定。其信息披露违规假如属于重大违法举动,则未来存在被行政惩罚的可能。

  证监会发明容百科技在招股申明书公布之前,已经得知比克动力的信用风险,但在招股申明书未充实提醒风险。更严重的是未披露比克动力“回款”的实质为以自身开具贸易承兑汇票归还过期应收账款。在招股申明书中披露“截至 2019 年 6 月 25 日,比克动力通过银行承兑汇票、 贸易承兑汇票及电会合计回款金额为 10,561.62 万元,回款比例约为 49%”。上述还款中,比克动力开具的贸易承兑汇票总计 7,002.84 万元,占总回款的 66.30%,但容百科技未披露回款是以自身开具的贸易承兑汇票为主的环境。

  到2019年10月,众泰尚欠比克动力巨额货款事务连续发酵。11月6日容百科技以紧张事项未公告为由停牌一天,第二天复牌并发布了《关于对比克动力应收单据到期未能兑付事项的风险提醒公告》。该风险提醒公告一方面称“今朝公司生产谋划环境正常,部门应收单据未能承兑对公司壹样平常谋划未产生重大倒霉影响。”另一方面又称“如比克动力的应收账款无法所有或部门收回,公司将需要对该部门金钱全额或部门计提坏账预备;如举行全额计提,将可能导致公司 2019 年净利润大幅下滑甚至可能吃亏。” 当天容百科技股价重挫9.83%。

  2020年2月29日容百科技公布的《业绩快报》称,2019年业务收入与客岁同期比拟增长 37.98%,但业务利润与客岁同期比拟削减 52.82%。首要缘故原由是:公司对部门客户的应收账款余额单项计提了较大金额的坏账预备,对当期利润及相干指标造成了较大倒霉影响;產物贩卖毛利率有所降落,首要系在產物代价因生产技能慢慢成熟、大客户范围化采购而有所降落的同时,外购前驱体占比高于上年同期以及原质料代价颠簸等影响,导致公司当期產物毛利空间有所削减。

  从容百科技2019年11月6日以紧张事项未公告为由停牌一天,第二天颁发《关于对比克动力应收单据到期未能兑付事项的风险提醒公告》,到2020年2月29日《业绩快报》,及容百科技的股价走势来看,容百科技在招股申明书未充实披露比克动力的信用风险,属于重大事务,影响了投资者对容百科技的价值判断。

  证监会按照《科创板初次公然刊行股票注册办理措施》第七十四条划定对容百科技采纳的行政羈系办法,也是按违法举动情节严重的景象并予以顶格惩罚,即采纳了1年内不接管刊行人公然刊行证券相干文件的羈系办法。

  对杭可科技来说,也是同样环境。由于杭可科技在招股申明书中未披露停息执行合同环境及可能由此导致的存货减价预备的风险、相干预付款披露有误,及未披露比克动力应收单据到期无法承兑的环境,证监会据此认为杭可科技违法举动情节严重并予以顶格惩罚。

  张志旺状师说,容百科技和杭可科技信息披露违规一方面违背了《科创板初次公然刊行股票注册办理措施》的划定,同时也违背了《证券法》“所披露信息必需真实、正确、完备,不得有虚偽记录、误导性陈述或者重大漏掉”的划定。1年内不接管刊行人公然刊行证券相干文件,是《科创板初次公然刊行股票注册办理措施》划定的最严厉的一种行政羈系办法。证监会假如认为容百科技和杭可科技同时违背了《证券法》关于信息披露的划定并属于重大违法举动的,该当对上述公司作出行政惩罚。一旦被行政惩罚的,按最高人民法院《最高人民法院关于为设立科创板并试点注册制革新提供司法保障的若干意见》划定,不仅上市公司,并且刊行人的控股股东、现实节制人指使刊行人从事敲诈刊行、虚偽陈述的,依法判令控股股东、现实节制人直接向投资者负担民事补偿责任。要严酷落实证券办事机构掩护投资者好处的核查把关责任,证券办事机构对管帐、法令等各自专业相干的营业事项未履行出格注意义务,对其他营业事项未履行平凡注意义务的,该当判令其负担响应法令责任。


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